還原鐵粉是高級粉末冶金和軟磁感應器件的基礎原料，其產品由于具有高度的可加工性，可以制成各種超薄、特異形狀器件，具有極強的抗沖擊、抗腐蝕、耐磨損和高強度特性，廣泛地應用于汽車、機械、船舶、機車等領域，是單純靠熔煉制成的鋼鐵材料所無法替代的高等級材料。此外在變壓器磁芯、電感應器件、優質焊條、靜電復印、化工、醫療、食品保鮮等行業的應用也日趨廣泛。美國僅用于補鐵食品添加劑的羰基鐵粉每年就達240噸。隨著科學技術的發展，高純鐵粉的應用領域將越來越廣，使用量也越來越大。

氧化鐵皮也可用來制取還原鐵粉。氧化鐵皮制造還原鐵粉的生產過程大體上分為粗還原與精還原。經粗還原過程將氧化鐵皮在約1100℃下還原到w(Fe>95%，w(C<0.5%的海綿鐵;隨后將所得的的海綿鐵塊粉碎，在800～1000℃的溫度下于氨分解氣氛或純氫中，進行精還原。最后，進行粉碎、篩分、調整粒度，制成鐵粉。

四川立合微航金屬材料主要生產比表面積大、高活性的超細純鐵粉、銅粉以及鐵銅、銅錫、鎳錫、鐵銅鈷、鐵銅鈷錫等二元、三元及多元預合金粉，產品主要應用于金剛石工具、電子漿料、水處理、熱噴涂、熱電池、摩擦材料等領域。

氧化鐵皮可用來生產作為粉末冶金原料用的還原鐵粉。氧化鐵皮被還原成含w(Fe98%以上的海綿鐵，經清渣、破碎、篩分磁選后，進行精還原，生產出合格的還原鐵粉。然后進入球磨機細磨，經分級篩得到不同粒度的高純度鐵粉。粒度較細的鐵粉用于制作設備的關鍵部件，只需壓模，即可一次成型，獲得強度高、耐磨、耐腐的部件，可用于國防工業、航空制造、交通運輸、石油勘探等重要行業。粒度較粗的鐵粉可用于生產電焊條。